Depuis le 1er juillet, date d’acquisition des activités européennes d’asset servicing de RBC, CACEIS dispose d’un bureau de représentation à New York. L’équipe en place accompagne les gérants nord-américains en leur facilitant l’accès à de nouveaux marchés et de nouvelles sources de capital. Ces activités consistent principalement à aider au lancement de fonds offshore et à assurer la liaison avec les équipes de CACEIS basées en Europe, Asie et Amérique latine. Cyril Schopfer, Managing Director et Head of CACEIS US, présente plus en détail le rôle de CACEIS aux États-Unis.
Présents depuis une dizaine d’années sur le sol américain, nous avons pour ambition d’accompagner les gestionnaires américains souhaitant mettre en place une politique de fonds offshore, principalement en Europe. Cette stratégie a remporté un franc succès puisque nous avons aujourd’hui une trentaine de grands clients, sociétés de gestion américaines, qui figurent parmi les leaders du marché. Nos missions sont d’assurer un rôle de marketing et de représentation des activités d’administration de fonds et de conservation de CACEIS auprès de notre clientèle, ainsi que la liaison entre celle-ci et les départements opérationnels de CACEIS.
Nos clients sont des gérants américains déjà présents en Europe au travers de fonds UCITS ou AIF, mais aussi des gestionnaires qui n’ont pas encore réalisé la démarche et qui cherchent à diversifier et développer leurs investisseurs en accédant à de nouveaux canaux de distribution. Nous leur faisons bénéficier de notre longue expérience des opérations menées dans les nombreuses juridictions européennes -qui diffèrent considérablement des américaines- et leur apportons une assistance consultative complète pour les aider à appréhender ces marchés. De nombreuses options s'offrent aux sociétés qui souhaitent lancer des fonds offshore, mais deux juridictions clés se distinguent pour la distribution et l'administration de fonds internationaux : le Luxembourg et l'Irlande.
Comment CACEIS se différencie-t-il de ses concurrents américains ?
CACEIS est un spécialiste reconnu des marchés offshore avec une expertise forte de l’Europe. Nous avons une solide connaissance des produits européens et la capacité de répondre rapidement aux besoins de nos clients grâce à notre présence locale aux États-Unis et dans 10 pays d’Europe. Nos clients apprécient les avantages de notre approche consultative, la qualité des informations transmises et de nos services, le talent de nos équipes, notre application pragmatique des réglementations, et notre aptitude à servir des gestionnaires innovants pour des volumes importants et des fonds complexes.
Nous accompagnons nos clients sur toutes les classes d’actifs en offshore : UCITS (fonds traditionnels) et AIF (Private Equity, dette, infrastructure, immobilier) dans les juridictions européennes où CACEIS est présent.
Nous constatons que les tendances du marché américain sont alignées sur celles de l’Europe, à savoir en particulier l’augmentation de l’allocation de portefeuilles vers les actifs alternatifs.
Notre division PERES (Private Equity and Real Estate Solutions), qui est leader sur plusieurs marchés européens dont le Luxembourg, est en cela un atout majeur pour servir nos clients.
Avec le développement des ETF, nous pouvons également faire bénéficier notre clientèle de plus de 20 ans d'expérience de CACEIS dans ce domaine avec des services de conservation, d'administration et de comptabilisation, que ce soit pour des ETF synthétiques ou physiques.
En plus de sa couverture européenne, CACEIS est également un leader en Amérique latine grâce à son partenariat avec Santander, un groupe bancaire solidement implanté dans la région. Nos clients américains ont ainsi accès à des services de conservation et d'administration de fonds de grande qualité dans la plupart des pays d'Amérique latine.
Enfin, CACEIS est un pionnier de la transformation digitale et un fournisseur de solutions technologiques de pointe avec sa Digital Asset Factory pour les services de tokenisation, et son Connect Store, une Market Place constituée de partenariats avec des fintechs. Nos clients sont très intéressés par les solutions innovantes proposées par nos équipes.
Enfin, nous travaillons en étroite coopération avec les équipes de nos deux actionnaires, le Crédit Agricole et Santander. Nous collaborons notamment avec Crédit Agricole CIB, la banque d’investissement, qui a établi de solides relations aux États-Unis. Nous tirons parti de nos forces mutuelles pour fournir des solutions complètes aux sociétés de gestion et aux fonds de placement, ainsi que des activités de conseil et de financement au niveau des investissements. Par exemple, aux acteurs de fonds alternatifs, nous proposons ensemble des services d’Equity Bridge Financing.
Quelles sont les tendances du marché américain ?
Nous constatons une réelle propension des gérants américains à lancer des fonds de droit luxembourgeois ou irlandais au détriment des fonds domiciliés au Delaware ou aux Îles Caïmans, ceci afin de répondre à une forte demande mais aussi d’assurer une meilleure transparence et une plus grande sécurité aux investisseurs. Dans ce flux important de transfert de juridiction, nous jouons un rôle important en accompagnant de grands clients dans la création des fonds et le choix des canaux de distribution.
Nous assistons également à une forte démocratisation des fonds alternatifs : les gestionnaires américains souhaitent en effet diversifier leur base d’investisseurs en l’ouvrant notamment aux particuliers. Ces fonds ouverts nécessitent une forte expertise de l’agent de transfert et une connaissance approfondie de l’administration de fonds non cotés. Notre capacité à combiner ces métiers nous a permis de saisir cette opportunité pour mettre à disposition de nos clients notre longue expérience dans ces domaines. Nous sommes aujourd’hui le prestataire de services pour certains des gérants les plus importants et innovants dans ce secteur.
Enfin, une tendance observée dans tous les pays : l’externalisation du front, du middle et du back-office se généralise également aux États-Unis. Avec la forte croissance de l’activité de gestion d’actifs et la diversification de fonds offshore, les gestionnaires américains cherchent à optimiser leur modèle opérationnel en externalisant des services qui ne sont pas au cœur de leur métier. Là encore, CACEIS est en excellente position pour proposer une gamme complète et modulaire de solutions d'externalisation.
