Le 13 octobre dernier, CACEIS a sponsorisé et participé à la première conférence en Italie de FundsPeople, le magazine spécialisé dans la gestion d’actifs en Europe du Sud et organisateur d’une conférence à succès depuis de nombreuses années en Espagne. Giorgio Solcia, Managing director de CACEIS Bank en Italie, a pris part à la table ronde « L'évolution de la banque dépositaire » aux côtés de représentants de grands acteurs de l’industrie bancaire italienne.
A l’occasion de cet événement, Giorgio Solcia et Elena Giordano, Head of Business Development en Italie, ont été interviewés pour le magazine FundsPeople. CACEIS News partage avec ses lecteurs quelques extraits des deux articles publiés.
Un acteur global, une expertise locale
Dans son interview, Giorgio Solcia a souligné les facteurs clés à l'origine des changements importants survenus dans l’industrie de la conservation d’actifs : la taille des acteurs, l’efficacité opérationnelle, les synergies de groupe et la croissance soutenue des activités à l’international.
Pour relever le défi difficile de la gestion des liquidités dans un contexte de taux d’intérêt très bas pesant sur les marges, Giorgio Solcia identifie deux leviers essentiels pour les banques.
Le premier consiste à s'assurer que la croissance des volumes d’actifs en conservation est suffisante pour pouvoir réaliser des économies d'échelle. CACEIS avait déjà adopté cette stratégie, et le récent regroupement des activités d’asset servicing entre le Crédit Agricole et la banque Santander n’a fait que renforcer cette orientation.
Le deuxième facteur pour relever ce défi est de tirer parti de la technologie pour améliorer l'efficacité des systèmes informatiques et des processus opérationnels. De nombreux acteurs bancaires ne peuvent plus supporter les coûts de maintenance et de mise à jour des systèmes informatiques, ni ceux liés aux erreurs humaines survenant lors des opérations encore manuelles. La RPA (Robotics Process Automation) et l'intelligence artificielle sont des solutions clés à cet égard. CACEIS a intégré depuis plusieurs années ces technologies pour améliorer son efficacité opérationnelle.
Le marché italien de la conservation a connu une chute importante des encours durant le premier confinement du printemps 2020, mais il s'est vite redressé et a retrouvé son niveau initial ; les perspectives pour 2021 sont très positives. Le private equity connaît une croissance rapide, avec de nouvelles gammes de produits qui vont au-delà de l'immobilier classique. Les fonds de capital-risque et de crédit connaissent également un fort succès, lié à la nécessité de transférer des liquidités vers l'économie réelle, ce que la législation italienne a récemment favorisé.
Enfin, les investisseurs institutionnels, et en particulier les fonds de pension, constituent une clientèle à laquelle les banques dépositaires s'intéressent, car ils ont un rôle clé à jouer dans la modernisation des structures administratives parfois obsolètes. Le marché italien des investisseurs institutionnels représente un volume important d'actifs. Néanmoins, il est en retard par rapport à ceux des Pays-Bas et d’Allemagne dans les investissements. Grâce à l’acquisition en 2019 de l'activité et du savoir-faire de KAS Bank, un administrateur de fonds de pension néerlandais de premier plan, Georgio Solcia est convaincu que CACEIS peut tirer parti de cette expertise pour proposer des solutions pertinentes aux investisseurs institutionnels opérant sur le marché italien.
La banque dépositaire : de prestataire de services à véritable partenaire
Elena Giordano explique comment le secteur de la gestion d’actifs adopte rapidement des pratiques visant l’efficacité et la réduction des coûts grâce à des solutions technologiques de pointe tout au long de la chaîne de valeur.
Depuis quelques années, les sociétés de gestion voient leurs marges se réduire du fait de la diminution des frais de gestion demandée par les investisseurs. En réponse, elles cherchent tout naturellement à diminuer leurs propres coûts et à améliorer l'efficacité des processus, notamment en regroupant leurs services chez un unique partenaire capable de les accompagner dans tous les domaines. Le rôle de CACEIS évolue donc : de prestataire de services, il devient un partenaire stratégique. « A cette fin, nous développons des services intégrés « front-to-back » qui optimisent les flux opérationnels et contribuent à réduire les coûts, tout au long de la chaîne de valeur. A mesure que notre offre de services s'élargit, un nombre croissant de gérants opérant dans des segments tels que le private equity saisissent l'opportunité d'externaliser entièrement leurs activités d’asset servicing ».
La transformation du statut de prestataire de services à celui de partenaire commercial est une étape naturelle dans le développement de CACEIS, qui a pour vocation d'être un point d’entrée unique (one stop shop) pour ses clients avec des solutions intégrées et modulaires. A titre d’illustration, CACEIS et Amundi, le leader européen de la gestion d'actifs, ont développé en 2020 ALTO* x CACEIS, une offre "front-to-back" innovante totalement intégrée. La plateforme de gestion de fonds ALTO* d'Amundi et l'offre d'exécution-conservation de CACEIS constituent une solution clé en main, dont la flexibilité permet de s'adapter à tous les types d'investisseurs sur les principales classes d'actifs. Cette offre permet de réduire significativement les coûts d'exploitation et est totalement conforme à toutes les exigences réglementaires.
Le modèle de guichet unique de CACEIS s'applique également à des produits tels que les fonds fermés, un secteur qui a très bien résisté à la crise du Covid-19, et poursuivant sa croissance de ces dernières années. La succursale italienne de CACEIS Bank détient une part de marché d'environ 22 % des fonds fermés et est leader sur le marché des services de banque dépositaire pour les SICAF. « La division Private Equity, Real Estate & Securitisation de CACEIS, commercialisée sous l'acronyme PERES, permet aux clients opérant sur le marché italien de bénéficier de notre expertise internationale et des capacités d'externalisation complètes : services traditionnels ou à valeur ajoutée, chaque client peut trouver la réponse ad hoc avec toute la flexibilité nécessaire ».
Grâce au soutien de ses actionnaires et à sa gamme complète de services, CACEIS est résolument à la hauteur de sa devise "Solid & Innovative".
*ALTO - Amundi Leading Technologies & Operations
Regarder le replay de la table ronde de FundsPeople (en italien)
Lire l'interview de Giorgio Solcia dans l'édition d'octobre de FundsPeople
Lire l'interview d'Elena Giordano dans l'édition de novembre de FundsPeople
