Le 17 octobre dernier, CACEIS et Royal Bank of Canada (RBC) ont annoncé avoir signé un protocole d'accord en vue du rachat par CACEIS des activités européennes d'asset servicing de RBC Investor Services. Cette opération, soumise à toutes les approbations réglementaires et antitrust habituelles, permettrait à CACEIS de consolider son positionnement de leader de l’asset servicing en Europe et d’acteur mondial des services aux fonds.
Quel serait le périmètre de la transaction envisagée avec RBC ?
Le périmètre de la transaction comprend les services de conservation d’actifs et les opérations de change associées, d'administration de fonds, les prestations d’agent de transfert, le middle-office, le prêt-emprunt de titres et l'activité de private equity.
La transaction implique le transfert au sein de CACEIS d’environ 2 400 collaborateurs de RBC Investor Services basés majoritairement au Luxembourg et en Malaisie, mais aussi en Belgique, France, Irlande, Suisse, au Royaume-Uni et dans les Îles anglo-normandes.
Le rachat envisagé inclue notamment le centre opérationnel en Malaisie de RBC Investor Services, qui est composé de plus de 1 000 collaborateurs et est très complémentaire de la structure existante de CACEIS. Ce centre d’excellence de haute qualité nous permettra de renforcer notre dispositif opérationnel, en coordination avec nos centres de compétences actuels.
Comment cette importante transaction s’inscrit-elle dans la stratégie de CACEIS ?
C’est en effet une opération majeure de croissance externe pour CACEIS qui s’inscrit parfaitement dans notre Plan à Moyen Terme (PMT) 2025, dévoilé l’été dernier. Notre PMT prévoyait l’hypothèse d’acquisitions sélectives et avec RBC, nous avons eu l’opportunité de réaliser une belle transaction.
Cette acquisition, si elle se concrétise, sera source d’une importante transformation pour CACEIS. En effet, en intégrant les activités européennes d’asset servicing de RBC Investor Services, CACEIS va bénéficier d’une dimension plus internationale avec une présence géographique élargie sur un certain nombre de marchés clés, en couvrant l’ensemble de la chaîne de valeurs grâce à une offre enrichie pour ses clients existants et futurs.
Nous allons considérablement renforcer notre position concurrentielle, notamment au Luxembourg, en Irlande et au Royaume-Uni, et auprès d’une clientèle anglo-saxonne, en nous appuyant sur la réputation de RBC Investor Services auprès des clients européens et internationaux.
Nous bénéficierons de l’expertise reconnue des collaborateurs de RBC Investor Services qui connaissent parfaitement les besoins des investisseurs internationaux, notamment en termes de services de distribution de fonds et de private equity.
Notre groupe comptera plus de 6 000 collaborateurs répartis sur 16 pays.
Grâce à cette opération très structurante pour CACEIS, nous renforcerons notre position de co-leader de l'asset servicing en Europe en devenant n°1 en administration de fonds avec environ 3 500 milliards d’euros d’encours administrés. Dans le domaine de la conservation d’actifs, nous nous positionnerons dans le top 3 des prestataires avec 4 800 milliards d’euros d’actifs conservés. Et dans le domaine de l'agent de transfert et de la distribution, nous serons n°2.
Quels avantages apportera cette transaction aux clients de CACEIS et de RBC?
Nous sommes fortement convaincus que cette opération est une excellente opportunité pour satisfaire les clients de CACEIS et de RBC. Au-delà de la gamme élargie de services, du positionnement géographique étendu et de l’expertise complémentaire que cette transaction va leur apporter, ils ont aujourd’hui avec CACEIS la garantie de pouvoir compter sur un partenaire d’asset servicing disposant d’un actionnariat solide et stable dans la durée et d’une stratégie clairement affichée pour la pérennité de son activité. Nous sommes là pour le long terme, pour continuer à nous améliorer et à offrir à nos clients le meilleur service possible.
Je souhaite les rassurer : l’intégration devrait se faire dans de bonnes conditions car nous sommes très complémentaires en termes de présence géographique et d’offre produits. Nous avons identifié de multiples sources de synergies, telles que l’optimisation de nos outils IT, qui nous permettront de mieux répondre aux besoins de nos différentes bases de clientèle.
Nous sommes très sereins dans notre capacité d’intégration des équipes et des opérations. CACEIS bénéficie en effet d’une solide expérience dans ce domaine depuis sa création. Nous sommes un « melting pot », nous nous sommes construits en combinant des entreprises ou des départements d’asset servicing, en respectant la culture de chacun et c'est vraiment notre force. L’acquisition de KAS Bank en 2019 et l’intégration de Santander Securities Services (S3) en 2020 sont des preuves récentes et tangibles de l’esprit de partenariat de CACEIS, de sa capacité à intégrer des plateformes opérationnelles avec succès et de sa volonté de se développer pour devenir un partenaire de référence pour ses clients.
Sous réserve d’obtenir tous les accords nécessaires dans le cadre de ce type d’opération, la réalisation de la transaction devrait avoir lieu d’ici le milieu de l’année 2023. Nous serons alors ravis d’accueillir les collaborateurs de RBC à CACEIS et nous sommes convaincus qu’ensemble, nous serons en capacité de fournir le meilleur service possible à nos clients.
