Les actifs digitaux, les actifs tokenisés et les crypto-monnaies devraient apporter des changements de grande ampleur au secteur financier, tels qu'une plus grande efficacité, des délais d'exécution plus rapides et une plus grande transparence. Cependant, la sécurité des actifs numériques et des transactions associées reste une préoccupation centrale, en particulier pour la communauté de l'asset servicing. La stratégie de CACEIS est d’accompagner les banques centrales dans leurs expérimentations de monnaie numérique de banque centrale.
L'année dernière, CACEIS a mis en place une ligne métier « Digital assets » pour permettre à sa clientèle de tirer parti des technologies numériques de pointe disponibles sur le marché. Nous avons obtenu le statut de Virtual Asset Servicing Provider (VASP) en Espagne et au Luxembourg, et l’enregistrement Prestataire de Services sur Actif Numérique (PSAN) en France afin d'offrir la conservation d'actifs numériques et d'instruments financiers tokenisés avec le même niveau de sécurité des actifs que celui dont bénéficient les actifs traditionnels. En outre, le Groupe est en cours de demande du statut de Crypto Asset Service Provider (CASP) de l'UE.
CACEIS soutient activement ses clients dans la tokenisation des actifs des fonds d'investissement et les services de conservation numérique connexes. Cependant, la croissance de cette activité se heurte actuellement à un goulot d'étranglement qui oblige les acteurs traditionnels du marché à relever le défi de la mise en œuvre d'une infrastructure de marché basée sur la technologie du grand livre distribué ou blockchain (DLT).
Le règlement traditionnel utilise un processus automatisé standard de livraison contre paiement (DvP) couvrant à la fois le titre financier et le paiement d'une transaction. Cependant, le règlement des transactions sur Blockchain ne bénéficie pas encore d'une norme industrielle pour les ‘Smart’ contracts, malgré les efforts de la communauté financière mondiale pour en établir une. En l'absence de pratiques opérationnelles harmonisées sur le marché, d'une monnaie de règlement « on-chain » ou numérique conforme à la directive européenne sur le caractère définitif du règlement (SFD), qui réglemente les systèmes utilisés par les participants pour transférer des instruments financiers et des paiements, les gestionnaires d'actifs traditionnels ne sont pas en mesure d'industrialiser les processus et de tirer parti des avantages attendus de la technologie Blockchain.
Soucieux de s'assurer que notre Groupe est à la pointe du développement des actifs numériques afin d'en faire bénéficier rapidement nos clients et de leur garantir ainsi un avantage de premier plan, CACEIS est très impliqué dans les expérimentations de la Banque Centrale Européenne sur une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) dite « interbancaire ». Une CBDC dite « de détail » est utilisée par le grand public, tandis qu'une CBDC interbancaire est utilisée pour les transactions entre les banques et les autres institutions financières. Les essais de la CBDC interbancaire (ou euro numérique) ont été réalisés sur DL3S, la plateforme expérimentale de blockchain de la Banque de France.
Pendant ce temps, en France, CACEIS et Crédit Agricole CIB (CACIB), avec le soutien de leur actionnaire commun, Crédit Agricole SA, ont démontré le potentiel d'efficacité du traitement avec des comptes de dépôt tokénisés dans le cadre de solutions de gestion de trésorerie et de liquidité dans un monde décentralisé. CACEIS a également utilisé DL3S pour des activités d'administration de fonds afin de montrer comment il peut apporter de la valeur aux investisseurs, aux gestionnaires d'actifs et aux agents de transfert en automatisant les ordres de souscription/rachat dans les fonds d'investissement ouverts et pour les paiements dans les fonds d'investissement privés.
Les deux premiers essais ont utilisé le standard open source so|cash, qui fournit des interfaces standard pour l'échange d'informations entre les banques afin d'interagir avec les comptes de dépôt tokenisés, et ont servi de base à des discussions approfondies avec les organismes de réglementation de l'UE. En décembre dernier, à la suite de ces essais, l'Autorité Bancaire Européenne (ABE) a publié un rapport sur la tokenisation des dépôts par les établissements de crédit afin d'identifier les cas existants, les avantages et les défis potentiels, ainsi que les mesures que l'ABE et les autorités compétentes devraient prendre pour résoudre les problèmes identifiés. CACEIS est convaincu que le rapport de la BCE contribuera à faire avancer les choses dans ce domaine clé.
Guénolé Keraudren, Programme Director déclare, “CACEIS a joué un rôle important dans les expérimentations de la BCE, en validant le traitement automatisé des souscriptions/rachats. Nous avons démontré la valeur qu'il peut apporter aux acteurs du marché tels que les investisseurs et gérants, ainsi que les équipes de CACEIS, grâce à une automatisation sécurisée et à une réduction des délais de traitement. ”
CACEIS a également été impliqué dans des expérimentations similaires en Espagne visant à évaluer les avantages de la mise en œuvre d'une CBDC interbancaire pour les obligations, de l'émission à l'échéance, et suit de près d'autres initiatives du marché européen à la fois pour apporter son expérience et pour s'assurer que nous jouons un rôle fondamental dans le déploiement des CBDC à travers l'UE et au-delà.
